Når vi snakker om evigvarende kontrakter, er det faktisk en type kontraktshandel.En futureskontrakt er en kontrakt som begge parter er enige om å gjøre opp på et bestemt tidspunkt i fremtiden.I terminmarkedet skjer den reelle utvekslingen av råvarer ofte først når kontrakten utløper.på leveringstidspunktet.En evigvarende kontrakt er en spesiell futureskontrakt uten utløpsdato.I en evigvarende kontrakt kan vi som investorer holde kontrakten til stillingen er nedlagt.Evigvarende kontrakter introduserer også konseptet spotprisindeks, så prisen vil ikke være for forskjellig fra spotprisen.Mange investorer som ønsker å gjøre evigvarende kontrakter er mer bekymret for hvor mye den evige kontraktsavgiften er?
Hvor mye er det evigvarende kontraktsgebyret?
En evigvarende kontrakt er en spesiell type futureskontrakt.I motsetning til tradisjonelle futures, har evigvarende kontrakter ingen utløpsdato.Derfor, i den evigvarende kontraktstransaksjonen, kan brukeren holde kontrakten til stillingen er stengt.I tillegg introduserer den evigvarende kontrakten begrepet spotprisindeks, og gjennom den tilsvarende mekanismen går prisen på den evige kontrakten tilbake til spotindeksprisen.Derfor, i motsetning til tradisjonelle futures, vil ikke prisen på den evige kontrakten avvike fra spotprisen mesteparten av tiden.for mye.
Startmarginen er minimumsmarginen som kreves av brukeren for å åpne en posisjon.For eksempel, hvis startmarginen er satt til 10 % og brukeren åpner en kontrakt verdt $1000, er den nødvendige startmarginen $100, noe som betyr at brukeren får 10x innflytelse.Hvis den frie marginen på brukerens konto er mindre enn $100, kan den åpne handelen ikke fullføres.
Vedlikeholdsmarginen er minimumsmarginen som kreves av brukeren for å holde den tilsvarende posisjonen.Hvis brukerens marginbalanse er mindre enn vedlikeholdsmarginen, vil posisjonen bli tvangsstengt.I eksemplet ovenfor, hvis vedlikeholdsmarginen er 5 %, er vedlikeholdsmarginen som kreves av brukeren for å ha en posisjon verdt $1000 $50.Hvis vedlikeholdsmarginen til brukeren er lavere enn $50 på grunn av tap, vil systemet stenge posisjonen som brukeren har.posisjon, vil brukeren miste den tilsvarende posisjonen.
Finansieringsrenten er ikke et gebyr som belastes av børsen, men betales mellom lang- og kortposisjonen.Hvis finansieringsrenten er positiv, betaler langsiden (kontraktskjøper) kortsiden (kontraktselger), og hvis finansieringsrenten er negativ, betaler kortsiden langsiden.
Finansieringsrenten består av to deler: rentenivået og premienivået.Binance fastsatte rentenivået på evigvarende kontrakter til 0,03 %, og premieindeksen refererer til forskjellen mellom evigvarende kontraktspris og rimelig pris beregnet ut fra spotprisindeksen.
Når kontrakten er overpremie, er finansieringsrenten positiv, og langsiden må betale kortsiden finansieringsrenten.Denne mekanismen vil be langsiden om å stenge posisjonene sine, og deretter be om at prisen går tilbake til et rimelig nivå.
Evigvarende kontraktrelaterte problemer
En tvangslikvidasjon vil skje når brukerens margin er lavere enn vedlikeholdsmarginen.Binance setter forskjellige marginnivåer for posisjoner av forskjellige størrelser.Jo større posisjon, desto høyere er nødvendig marginforhold.Binance vil også ta i bruk ulike avviklingsmetoder for posisjoner av ulik størrelse.For stillinger under $500 000 vil alle posisjoner bli likvidert når likvidering skjer.
Binance vil injisere 0,5 % av kontraktsverdien i risikobeskyttelsesfondet.Dersom brukerkontoen overstiger 0,5 % etter avvikling, vil det overskytende bli tilbakeført til brukerkontoen.Hvis den er mindre enn 0,5 %, tilbakestilles brukerkontoen til null.Vær oppmerksom på at tilleggsgebyrer vil bli belastet for tvangsavvikling.Derfor, før tvangslikvidasjonen inntreffer, er brukeren bedre å redusere posisjonen eller fylle på marginen for å unngå tvangslikvidasjon.
Merkeprisen er et estimat på den rettferdige prisen på den evigvarende kontrakten.Hovedfunksjonen til merkeprisen er å beregne urealisert gevinst og tap og bruke dette som grunnlag for tvangsavvikling.Fordelen med dette er å unngå unødvendig tvangslikvidasjon forårsaket av de voldsomme svingningene i det evigvarende kontraktsmarkedet.Beregningen av markprisen er basert på spotindeksprisen pluss en rimelig spredning beregnet fra fundingrenten.
Gevinst og tap kan deles inn i realisert gevinst og tap og urealisert gevinst og tap.Hvis du fortsatt har en posisjon, er gevinst og tap for den aktuelle posisjonen det urealiserte resultatet, og det vil endre seg med markedet.Tvert imot er gevinsten og tapet etter lukking av posisjonen realisert gevinst og tap, fordi sluttkursen er transaksjonsprisen på kontraktsmarkedet, så det realiserte gevinsten og tapet har ingenting med merkeprisen å gjøre.Urealisert gevinst og tap beregnes til markedskurs, og det er vanligvis det urealiserte tapet som førte til tvangsavviklingen, så det er spesielt viktig å beregne urealisert gevinst og tap til en rettferdig pris.
Sammenlignet med tradisjonelle kontrakter må evigvarende kontrakter gjøres opp og leveres på leveringsdagen fordi tradisjonelle kontrakter har en fast leveringstid, mens evigvarende kontrakter ikke har noen leveringstid, slik at vi som investorer kan holde posisjoner i lang tid., noe som ikke påvirkes. etter leveringstiden, og er en mer fleksibel kontraktstype.Som vi introduserte ovenfor, er et annet trekk ved evigvarende kontrakter at prisen er moderat forankret til prisen på spotmarkedet.Fordi evigvarende kontrakter introduserer konseptet prisindeks, vil det lage evigvarende kontrakter gjennom tilsvarende mekanismer.Prisen på fornyelseskontrakten er fortsatt forankret til spotmarkedet.
Innleggstid: 27. mai 2022